近日,海信家電(SZ 000921,HK 00921)發布2023年度半年報。財報顯示,海信家電營業收入429.44億元,同比增長12.10%;歸母凈利潤14.98億元,同比增長141.45%;扣非歸母凈利潤12.63億元,同比大幅增長195.10%,經營活動產生的現金流凈額38.12億元,同比增長429.43%。
天風證券、國泰君安、瑞銀證券等20多家券商機構對海信家電半年報業績進行點評,均維持買入或增持評級。研報指出,海信家電業務多點開花,業績延續高增,盈利能力持續提升,超出業績預告上限;公司經營性現金流凈額增加,周轉效率提升。
上半年,海信家電進行技術創新,精準定位用戶需求和差異化布局產品,實現冰洗空廚等各品類的協同增長。其中,暖通空調板塊實現主營業務收入211.60億元,同比增長11.68%;冰洗板塊實現主營業務收入115.87億元,同比增長11.12%,有力支撐了海信家電業績的快速增長。
暖通空調方面,中央空調業務在國內多聯機市場占有20%以上份額,保持行業龍頭地位。開源證券表示,公司積極拓展多元化業務,其中,基建工程業務水機產品、新風、熱泵、天氟地水、天水地水等新品類表現突出,自有品牌外銷拓展良好,支撐上半年央空業務快速發展。
冰洗廚方面,公司冰箱業務采用海信+容聲雙品牌運營,通過持續的技術創新和產品升級,實現了收入和份額快速增長。機構分析,受益于技術創新和產品升級,冰洗廚業務上半年均實現較好增長,公司洗衣機產品全球銷售量同比提升34.5%,實現逆勢增長,通過引進歐洲廚電技術,廚電產品核心性能、工業設計等實現持續迭代創新。
上半年,三電新簽訂單同比增長106%,收入增至45.1億元。國信證券指出,入主三電后,公司持續推動電動壓縮機及熱管理系統的升級和技術突破,大力開拓新客戶,新簽訂單翻倍增長。
海信家電聚焦長期能力建設,走高質量發展道路,開啟公司治理、頂層設計等各項變革工作,增強公司內生發展動力。浙商證券表示,公司制造效率提升,采購效率優化,并積極調整產品結構、推進產品高端化升級。
對于未來,券商機構表示,海信家電作為央空領域龍頭企業,近年來加速拓展新增長曲線,逐步修復穩定增長;白電業務內銷份額不斷提升,外需有望在通脹緩和背景下逐步企穩;汽車熱管理業務為公司打開遠期成長空間。隨著公司治理改善、產品結構調整,有利于推動公司盈利能力改善,基于此,各大券商機構均維持買入或增持評級,并上調公司未來利潤預期。
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