黑馬理想,2024豪華品牌第一指日可待黑馬理想,2024豪華品牌第一指日可待

    來源: 鞭牛士2023-08-11 14:15:06
      

    8月8日,理想汽車公布了2023年第二季度的財報。過去的幾個月中,理想的各種破紀錄的銷量海報,不斷刷屏,從這些海報中,我們也不難猜測這份財報應該是很亮眼的。

    理想季度營收達到286.5億元,同比增長228.1%;經營利潤和凈利潤攀升,分別實現16.3億元和23.1億元。第二季度毛利率達到21.8%,自由現金流提升至96.2億元。


    【資料圖】

    在理想L系列車型的銷量推動下,理想汽車月交付不斷刷新歷史紀錄,6月首次突破了三萬輛大關,截至今年7月初,理想汽車累計交付超40萬輛,成為國內首家達成40萬輛交付的造車新勢力。

    按照月均3w輛的交付量來看,第三季度做到季度交付10w輛是個合理推測。那將會是另外一個有意義的里程碑。

    完成上面的那些,理想只用了3款車型。L7、L8、L9的一騎絕塵,讓理想不再是蔚小理的一員,現在理想面前的是特斯拉和比亞迪。放眼全球,新能源汽車行業只有三個公司跨越了生死線,也就是實現了盈利,目前就特斯拉、比亞迪、理想這三家。

    一騎絕塵的新勢力

    理想就像是一名橫空出世的天才運動員,記錄存在的意義只是等待著被打破。過去的幾個月,我們頻繁的在各種社交媒體上看到理想的銷量排名圖,驚嘆之余又司空見慣。

    2023的Q2財報,是理想歷史上交出最好的一份財報,但是這份歷史最佳,似乎沒人表現的格外驚訝,因為這是在預期內的事情。

    在今年的第二季度,理想汽車實現了286.5億元的營收,較去年同期的87.3億元增長了228.1%。與今年第一季度相比,營收增長了52.5%。

    破紀錄的營收對應的另外一組數據,是理想的交付量。在上半年,中國汽車市場經歷了一場激烈的競爭,大部分車企經歷了一大波降價的廝殺后,仍然出現了下滑的現象。

    與此形成鮮明對比的是,理想汽車卻在這個局面中異軍突起。第二季度,理想汽車交付了86,533輛車,較去年同期增長了三倍,6月、7月,理想汽車連續兩個月交付破三萬輛,7月更是創下新高34,134輛。在成為售價超過30萬元的新能源品牌中成為銷量冠軍。也成為豪華車市場中銷量最高的中國品牌。

    從2019年到現在,理想累計交付超過40w輛,成為首家交付破40萬輛的新勢力車企,而且,40萬輛的成績僅僅用了42個月,詮釋了?“上市即上量,上量即高質量”

    更讓人值得關注的是毛利率。在第二季度,理想汽車的毛利達到了62.4億元,相對于去年同期的18.8億元,實現了232%的驚人增長,同時環比增幅也達到了62.8%。

    從毛利率的角度來看,理想汽車第二季度的毛利率達到了21.8%,較之前的第一季度增長了顯著的1.4個百分點。值得注意的是,這一毛利率還超過了特斯拉同期的18.2%。

    李想曾經在微博表示,15-25%的毛利率是新車立項之初就會設定的目標。如果理想總銷量下降到五六千輛/月,理想汽車的整車毛利率就會變成負數。汽車這個行業的屬性,對規模的要求太苛刻了。

    目前,理想汽車在交付量方面表現出色,呈現出一種獨占鰲頭的態勢。隨著規模效應、供應鏈管理以及終端門店效率的顯著提升,理想汽車的單季毛利率持續攀升,已達到21.8%。這一趨勢使得理想汽車正逐漸接近其長期目標,即達到25%的毛利率水平。

    下一個記錄是什么?

    李想曾說,2025年會迎來新能源市場的洗牌,只有top5的品牌會屹立不倒。按照理想目前的勢能,月銷3w只是一個小里程碑。

    李想表示,第三季度理想 L8 和理想 L9 的目標是每月過萬輛,理想 L7 挑戰 1.5 萬輛月交付目標,并在今年四季度挑戰 4 萬輛的月交付目標。

    去年,理想全年營收453億元,中國上市車企中,理想只排第10名。而今年上半年,理想的總營收已經達到474億元,超過去年去年。按照目前的勢頭,今年營收超過千億,似乎是個合理的猜想。

    營收高還得益于產品售價區間也在提高,去年二季度主力車型理想ONE,價格區間在35萬元左右。今年二季度主力車型為理想汽車L系列、且產品矩陣迅速增加到4款,價格區間從31.98萬元到45.98萬元之間,理想汽車不僅實現了每月交付量持續突破2.5萬輛的佳績,還展現出逐月遞增的勢頭。在6月份,交付量更是突破了3萬輛的重要里程碑。在交付量和產品價格的雙重作用下,總營收大幅增加。

    理想以其獨特之處成為了上半年車市的"異類"。與其他車企不同,理想汽車沒有卷入價格戰,反而在產品售價區間方面實現了顯著提升。

    總體來看,在30-50萬元的價格區間內,理想汽車的銷量表現相當出色,成為家庭豪華SUV市場的引領者。從競爭上,7月理想L7、L8分別獲得30萬以上SUV第一名、第二名。

    對此,李想表示:我們在 6 月份跨過了三萬輛月交付的重要里程碑,二季度的交付量達到歷史新高,且理想 L 系列的三款車型均在各自細分市場保持銷量領先。這些成就鞏固了理想汽車作為家庭首選豪華汽車品牌的市場地位,也為 2023 年突破人民幣 1,000 億元的營業收入目標奠定了堅實的基礎。

    而上面這些成績,資本市場也給出非常正向的反應。到二季度末中國主要上市車企市值排名中,比亞迪排名第一,理想汽車超過長城、上汽、長安等傳統車企,成為中國車企市值排名第二位。

    今年以來,理想在資本市場的表現也是異常突出。港股,理想汽車-W從年初至今漲幅118.36%(截止到8月9號)。再看美股,納指今年漲幅31.11%,而理想汽車漲幅106.76%。

    做好當下,展望未來

    在年銷售量10萬輛為臨界點、20萬輛為穩固標志的情況下,從這三家企業中,唯有理想汽車真正展現出了“中國品牌的崛起”,并在豪華車市場站穩腳跟。在第二季度,理想汽車連續四個月穩居中國豪華車市場銷售前五名,甚至一度超越特斯拉,名列前四。在這銷售前五名的品牌中,理想是唯一的中國品牌,其余四家分別為奔馳、奧迪、寶馬和特斯拉。

    成績很好,但是理想顯然還處在緊繃狀態,一是新能源車市場的變化日新月異,絲毫不敢懈怠。不斷投入的研發費用就是例子。

    從研發投入上來看,理想汽車在第二季度的研發費用達到了 24.3 億元,比去年同期的 15.3 億元同比增加了 58.1%,比第一季度也增加了 31%。

    研發費用在漲,但是鑒于理想的高銷量和高營收,理想的研發費用率(研發費用/總營收)穩定在10%上下投入。據網絡公開數據,包括大眾、通用、豐田、寶馬等在內的全球主要跨國汽車集團研發費用率平均在5%左右,而特斯拉的研發費用率更低,僅為3.3%。

    從研發成果上來看,一是產品的布局,L系列的成功離不開研發的投入,就在前不久,理想宣布推出L9的Pro版本,該版本的發布有利于40-45w區間的競爭。

    二是城市NOA和補能網絡加速落地,進入汽車行業變革下半場,車企的主戰場從新能源之爭開始逐步轉向智能駕駛的競賽。從落地目標來看,理想的擴張進度更快,目標也更為激進。目前理想汽車已成功在上海和北京開啟了不依賴高精地圖的城市NOA 內測,在北京完成了首批城市 NOA 和通勤 NOA 的試駕活動。下半年,智能輔助駕駛技術的內測區域將逐步增加,計劃年底前向全國 100 個城市推送,通勤 NOA 功能也將向早鳥用戶開放。

    不止如此,理想純電車型也要來了。前不久的理想汽車家庭科技日上,理想宣布首款5C純電超級旗艦車型MEGA將于年底發布,其搭載的5C電池800V高壓快充技術將把充電速度提高到12分鐘500公里,補能速度近乎和燃油車相同。

    根據計劃,2023年理想汽車將完成超過300個高速超充站的建設,主要覆蓋長三角、大灣區、京津冀和成渝四大經濟帶。在2025年,理想汽車的超充站將建設完成超過3000座。

    根據官方數據,第二季度,理想汽車新增零售中心32家,通過換址或擴大面積,升級18家現有門店。截至7月31日,理想汽車在全國已有337家零售中心,覆蓋128個城市。

    現金流比傳統的利潤指標更能說明企業的經營質量,也說明了企業的財務狀況。從公開數據來看,截至第二季度,理想汽車的現金及現金等價物、受限制現金、定期存款及短期投資(即現金儲備)為 737.7 億元。

    結語:

    今年的上半年,對理想來說簡直是夢幻開局。這個開局不是今年的開局,是邁向5000億營收的好開局。

    八周年的內部信里,李想表示,“2025年,我們的產品矩陣將包括一款超級旗艦車型,五款增程電動車型和五款純電車型。理想的目標是做到中國市場所有豪華品牌銷量的第一。

    作為造車新勢力率先實現盈利的公司,理想憑借超強的產品力和精準的用戶定位,當然還有營銷能力,給所有的廠商打了個樣。而這些的底層邏輯,是來自這家公司的價值導向,李想曾說,永遠要把用戶價值放在第一位。

    目前已經形成的規模效應是得來不易的成果,這對其他車企是壓力,對理想自己也是繼續干好的動力。理想來不及喘息,挑戰剛剛開始,一切都要等到2025年見分曉。

    此內容為鞭牛士原創,未經授權不得轉載

    原文標題:黑馬理想,2024豪華品牌第一指日可待

    關鍵詞:

    責任編輯:sdnew003

    相關新聞

    版權與免責聲明:

    1 本網注明“來源:×××”(非商業周刊網)的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責,本網不承擔此類稿件侵權行為的連帶責任。

    2 在本網的新聞頁面或BBS上進行跟帖或發表言論者,文責自負。

    3 相關信息并未經過本網站證實,不對您構成任何投資建議,據此操作,風險自擔。

    4 如涉及作品內容、版權等其它問題,請在30日內同本網聯系。