睿勤：亞太超越北美成全球最活躍創(chuàng)投市場，高科技產(chǎn)業(yè)鏈加速擴張

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21世紀經(jīng)濟報道記者吳斌 上海報道盡管宏觀經(jīng)濟疲軟，但亞太創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)展望仍呈現(xiàn)積極態(tài)勢。

全球另類資產(chǎn)數(shù)據(jù)和洞察平臺Preqin（睿勤）近日發(fā)布的《亞太另類資產(chǎn)2023》報告顯示，自2020年3月以來，亞太首次超越北美成為最活躍的創(chuàng)業(yè)投資市場。睿勤基金搜索數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度，46%的創(chuàng)業(yè)投資資產(chǎn)投資者計劃投資亞太地區(qū)，較去年的32%有所上升。全球創(chuàng)業(yè)投資市場中，睿勤預(yù)測亞太將是唯一一個未來長期收益率將高于過去五年收益率的地區(qū)。

亞太私募股權(quán)和私募債行業(yè)雖然落后發(fā)達市場，但正在奮力追趕，增長潛力巨大。

近年來亞太地區(qū)的經(jīng)濟增長促進了私募資本行業(yè)發(fā)展。亞太私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資市場快速增長，推動亞太私募資本行業(yè)AUM規(guī)模較2018年增長超過一倍，其中私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資AUM占比達83%。

不過，亞太私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資AUM占亞太整個股權(quán)市場的比例僅為5.5%，雖然較五年前3.3%的水平已有所提升，但相比北美地區(qū)7.8%和歐洲地區(qū)6.4%的水平仍然較低，表明亞太地區(qū)仍存在增長潛力。相比亞太地區(qū)GDP在全球經(jīng)濟中的占比，亞太地區(qū)私募資本AUM在全球私募資本中的份額顯著過低。

與此類似的是，亞太私募債AUM規(guī)模仍然較小，截至2022年三季度為950億美元，占全球私募債行業(yè)的6%。但亞太私募債市場持續(xù)快速增長，AUM較2021年底已上漲28%。2022年，亞太地區(qū)共有6只規(guī)模超過10億美元的特殊情況基金和夾層基金關(guān)賬，數(shù)量超過歷史上任意一年。

隨著包括直接借貸策略基金在內(nèi)的更大規(guī)模的私募債基金進入亞太市場，2022年亞太私募債市場AUM增速已超預(yù)期。展望未來，睿勤預(yù)計，亞太私募債基金募資和收益率表現(xiàn)將領(lǐng)先其他地區(qū)。

房地產(chǎn)方面，亞太私募房地產(chǎn)AUM規(guī)模從2021年的1834億美元增長至2022年的2085億美元。2021年12月至2022年9月期間，房地產(chǎn)市場可投資金加快增長，增速達20.0%，未實現(xiàn)價值增速達10.5%。

在競爭激烈的科技領(lǐng)域，隨著地緣政治沖突持續(xù)，科技公司回流本土的趨勢將加速亞太地區(qū)半導(dǎo)體、新能源汽車等高科技產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)設(shè)施的擴張。2022年，亞太地區(qū)半導(dǎo)體、純電或混動汽車產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)的創(chuàng)業(yè)投資交易總額達240億美元，較2018年幾乎翻倍，而且此類交易的占比也在不斷提升。

對于亞太市場，睿勤研究洞察部亞太地區(qū)及估值業(yè)務(wù)主管黎紀婷（Angela Lai）表示，盡管宏觀經(jīng)濟逆風已席卷全球，但由于亞太地區(qū)部分市場規(guī)模龐大，發(fā)展?jié)摿ι写尫牛久嬖鲩L潛力強勁，睿勤對亞太地區(qū)仍持積極展望。

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