交易計(jì)劃之：交易十律（四）

6.判斷準(zhǔn)確，但過早開倉，你還是錯(cuò)了

一位有名的諧星曾經(jīng)講了一個(gè)笑話，說有一個(gè)男人被他的老婆捉奸在床，但是他平靜的問他老婆：“你到底是相信我還是相信欺騙你的眼睛？”。雖然這只是個(gè)笑話，但是很多交易者卻把這句話牢記在心。事實(shí)上眼睛是不會(huì)欺騙我們的。假設(shè)我們做空，價(jià)格卻在不斷上升，這只是說明一件事情，那就是我們錯(cuò)了。及早承認(rèn)錯(cuò)誤，果斷認(rèn)賠總比拖延好。

2004-2005的歐美（EURUSD）

(資料圖)

在匯市中，有時(shí)趨勢(shì)可以持續(xù)到甚至不合理的超長時(shí)間。例如在2004-2005歐美貨幣對(duì)不斷上升，在二個(gè)月中從1.2000一直升到1.3600。很多交易者目瞪口呆，因?yàn)橐磺谢久娣治龅慕Y(jié)果卻指向美元的強(qiáng)勢(shì)。

當(dāng)時(shí)美國雖然有破紀(jì)錄的貿(mào)易赤字，但同時(shí)它也在從亞洲吸引投資。相對(duì)于歐盟美國經(jīng)濟(jì)當(dāng)時(shí)赤手可熱。它的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長超過3.5%，而歐盟卻不到1%。美聯(lián)署甚至加息來平衡歐盟之間的息差，同時(shí)過高的匯率使歐盟的出口受阻，而出口是歐盟經(jīng)濟(jì)增長最重要的因素之一。美國的失業(yè)率又從5.7%降到5.2%，而德國的失業(yè)率達(dá)到二戰(zhàn)后的最高水平，進(jìn)入二位數(shù)。如果從基本面判斷美元對(duì)于歐元應(yīng)該是絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但歐美匯率卻在繼續(xù)上升。

如果當(dāng)時(shí)做空

基本面對(duì)貨幣的影響不一定在短期能顯現(xiàn)出來，但在中長期一定能看到。在2005年底，歐美最后扭轉(zhuǎn)了2004年整年的強(qiáng)勢(shì)，回跌到1.3600。如果有人在1.3000做空，他能承受得起600點(diǎn)的虧損嗎？更糟的是如果在2004年以.1.2500價(jià)位做空，虧損更達(dá)到了1100點(diǎn)。

諷刺的是如果他們能忍受這些浮動(dòng)虧損最后都會(huì)盈利。他們的判斷是準(zhǔn)確的，但過早交易。在匯市中差不多是沒有用的，幾乎所有交易都用高杠桿，1:100默認(rèn)值，就算這二個(gè)人用保守的1:10杠桿，他們的虧損可以達(dá)到46%和88%。

準(zhǔn)確的地點(diǎn)，準(zhǔn)確的時(shí)間

外匯交易不但要對(duì)方向判斷準(zhǔn)確，對(duì)時(shí)間也需要判斷準(zhǔn)確，所以相信你“欺騙的眼睛”很重要，雖然判斷可能很合理，但是市場價(jià)格行為告訴你是錯(cuò)的時(shí)候要相信你所見到的。尊重市場，它不會(huì)以你個(gè)人的判斷而改變。在交易時(shí)判斷準(zhǔn)確但時(shí)間不對(duì)和判斷錯(cuò)誤沒有什么不一樣。

7.認(rèn)識(shí)縮放（Scaling In）和在虧損時(shí)增倉的區(qū)別

很多人犯的最大的錯(cuò)誤是在虧損時(shí)增倉，認(rèn)為能降低平均成本，然后絕望的等待價(jià)格逆轉(zhuǎn)。在任何時(shí)間增加倉位都會(huì)降低可用資金，減小賬戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在盈利時(shí)乘勝追擊和在虧損時(shí)雪上加霜完全是二個(gè)不同的概念，虧損時(shí)的重倉位很可能要逼使你平倉，甚至眼睜睜的看著爆倉。其實(shí)在虧損到一定程度后當(dāng)初開倉的條件已完全不存在，聰明人早就認(rèn)賠平倉，在這時(shí)再加倉只能是自找苦吃了。

當(dāng)在晚上開車迷路時(shí)司機(jī)有二個(gè)選擇，一是繼續(xù)向前，希望在到達(dá)另一省之前找到方向，二是立刻回頭，回到熟悉的道路再重新出發(fā)，其間的區(qū)別就像在交易虧損時(shí)固執(zhí)的加倉希望市場逆轉(zhuǎn)，或者及早平倉重新交易。

的確有時(shí)有人真的等到了逆轉(zhuǎn)，有的司機(jī)也瞎貓碰到死老鼠似的找到了方向，但在找到前車可能早就沒油了，就像在逆轉(zhuǎn)前卻已經(jīng)爆倉了。

不要一錯(cuò)再錯(cuò)

在虧損時(shí)加倉和再虧損時(shí)掛單（反向建相同倉位）是早期外匯公司的業(yè)務(wù)員用的損招。因?yàn)榭蛻籼潛p公司就賺錢。任何有經(jīng)驗(yàn)的交易者在開倉前就設(shè)定了風(fēng)險(xiǎn)，止損價(jià)位，最壞的交易也不會(huì)超過預(yù)設(shè)的虧損，但在虧損時(shí)加倉完全打破了設(shè)定的計(jì)劃，無限增加風(fēng)險(xiǎn)。但是在有一種情形下，十分有經(jīng)驗(yàn)的交易者會(huì)在虧損時(shí)加倉，這種策略就是縮放（Scale In）。這二者之間的之區(qū)別是當(dāng)初開倉時(shí)的意向。

很多好的交易策略都是在回調(diào)時(shí)開倉以求最大盈利，但具體會(huì)回調(diào)多少卻不容易預(yù)測(cè)，所以有經(jīng)驗(yàn)者可能會(huì)分批建倉。例如原來計(jì)劃準(zhǔn)準(zhǔn)備交易一萬手，他可能分十次，每次只開1000手來降低成本（這次是真的降低成本），重要的是這整體交易的策略是早就計(jì)劃好的，而且全部一萬手的風(fēng)險(xiǎn)也早計(jì)算清楚，止損位早已設(shè)定，這就是虧損加倉和縮放的區(qū)別，所有交易是先都應(yīng)該有完整計(jì)劃。

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