Mysteel：7月新能源汽車累庫，下游關鍵需求何時起？-7月新能源汽車產銷存分析——2023動力電池產業周報（三十一）

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(資料圖片僅供參考)

一．整體產銷存分析

產量：2023年7月，中國新能源汽車產量80.5萬輛，環比增加2.7%，同比增加30.5%；1-7月產量合計459.2萬輛，同比增加40.4%。7月中國整體汽車（新能源+傳統能源）產量240.1萬輛，環比下降6.2%，同比下降2.2%；1-7月中國整體汽車產量合計1512.4萬輛，同比增長3.9%。

7月，新能源汽車整體產量增速有所放緩，但增長速度依舊領先整體汽車市場產量增速。

銷量：從銷量上來看，中國新能源汽車 7 月銷售 78 萬輛，環比下降 3.2%，同比增加 31.5%；1-7 月合計銷量為 452.5 萬輛，同比增加 42.1%。 7 月中國整體汽車銷量為 238.7 萬輛，環比下降 9%，同比下降 1.4%；1- 7 月中國整體汽車銷量 1512.3 萬輛，同比增加 4.5%。 7 月新能源汽車整體銷量小幅下降，但降幅小于整體汽車銷量下降 幅度；1-7 月新能源汽車銷量對比同期整體汽車銷量，增速明顯。

庫存：從新能源汽車庫存上看，7月累計庫存上升到25.2萬輛，環比6月上升了2.5萬輛，累計庫存同比增加149.5%?？紤]到23年7月銷量對比22年7月銷量增加，其社會合理庫存也應同比例放大。按照23/22年銷量同比例放大后，2023年7月累計庫存同比增加89.7%，累計庫存依舊保持高位運行。

出口：7月中國新能源汽車出口為10.1萬輛，環比增加29.5%，同比增加87.0%；1-7月中國新能源出口63.5萬輛，同比增長148%。隨著新能源汽車出口政策的持續放開，新能源汽車出口量也將是一個值得關注的重要增長點。

總結：7月新能源汽車產量和銷量增速都有不同水平的下降，其中產量增速由6月的10%降低至本月的2.7%，代表下游需求的銷量增速由6月的增長12.4%降至下降3.2%。由于產量表現增速高于銷量數據，7月新能源汽車累計庫存也繼續攀升。

分析：7月新能源汽車銷量下降與北方大水和南方炎熱天氣有一定關聯，消費者外出試駕和和購買欲望有所降低。對比2022年和2023年產銷數據，7月往往是下半年的產量和銷量的啟動點，整車廠的產銷放量基本還是集中在第四季度。

二．細分車型、級別、品牌分析

反映下游需求的情況的時候，上險量數據往往比銷量數據反映的更加直接。上險量是指車輛售出之后消費者購買交通強制險的數量，上險量數據變化也更加真實直觀的反映新能源汽車上路情況，所以接下來的分析中會依據2023年7月新能源汽車上險量來分析細分車型，級別，品牌的變化。 在總體新能源汽車上險量中，乘用車上險量一般都是占據絕大部分，通常占比都在80%以上，所以在后續細分的上險量分析中，也會主要分析乘用車的上險量。

細分7月新能源乘用車中不同的燃料類型的上險量，純電動上險量占比最大為62%，插電式混合動力次之，占比20.8%。這兩款主力車型環比6月都有了不同程度的小幅下降。

7月，從燃料類型上險量環比來看，純電動車上險量為41.6萬輛，環比下降6.7%，插電式混合動力車上險量為14萬輛，環比下降12%，本月環比下降最多的是油電混合動力類型，上險量6.7萬輛，環比下降16.5%。

本月上險量表現最好的是增程式混合動力類型，上險量4.8萬輛，環比增加15.7%，已經實現連續兩月上險量正增長。本月增程式混合動力上險量增速最慢，環比增速僅為7.2%。

從車輛級別上看，7月新能源乘用車上險量中增速最快的是A00級別，上險量為5.2萬輛，環比增加7.1%；7月上險量最多的是A級別，上險量為26.9萬輛，環比下降3.7%。A00級別的增長與其車型小巧，價格便宜，更適合城市通勤有一定的相關性。

綜合燃料類型和車的級別來看，7月新能源乘用車上險量的下降主要是由于純電動車中的B級別車的上險量下降所導致，純電B級車7月上險量10.4萬輛，環比下降23.8%，占總體上險量的15.5%。7月上險量環比增速最快的是增程式混合動力的B型車，上險量1.2萬輛，環比增加68.4%。燃料類型變化較大的級別也主要集中在A級別和B級別中，同時也是新能源汽車上險量的主要級別，占總上險量的66.7%，未來關注燃料類型的變化應主要關注A和B級別的細分上險量變動。

從汽車品牌角度來看，比亞迪繼續蟬聯上險量第一名，上險量20.08萬輛，環比下降9.6%，占總上險量30%。剩余上險量第二到第四名，分別為廣汽乘用車、吉利汽車、上汽通用五菱，排名分別上升1-2名。上升進步較大的品牌為一汽車轎車和上汽大眾，上險量1.3萬輛和1.28萬輛，環比增長89.2%和102.2%，排名分別上升了8名和12名。

特斯拉7月上險量數據較差，排名下降嚴重，與其出口量增加存在一定聯系。特斯拉7月上險3.24萬輛，環比下降55.7%，排名從6月的第二名下降到7月的第七名。特斯拉上險數據較差并不代表其不再被市場接受，與其出口量增加存在一定聯系，特斯拉7月出口3.28萬輛，出口量環比增加68.8%。特斯拉上海超級工廠訂單供貨存在周期性，分月份分別向海外和中國市場供貨，所以上險量變化也呈現正常周期性波動。不過特斯拉總體出貨量在7月還是有較大的下降，7月上險+出口量為6.5萬輛，環比6月上險+出口量下降29.5%。

新能源汽車品牌的銷量環比快速上升一般是由于當月其出現了銷量爆款車型，所有車型同時大幅上升的情況一般不會發生，下降也是同理。（除非品牌在售車型較少，如特斯拉）。

從細分車型看，7月特斯拉Model 3和Model Y均下降幅度較大，環比分別下降64.4%和51.7%，其中Model Y 是特斯拉的主力銷售車型，品牌上險占比達75.2%。上汽大眾上險量上漲的主要驅動是來源于其爆款車型大眾ID.3的上升，7月上險9146輛，環比增加448.0%。小鵬和一汽轎車也是同樣因為其旗下的爆款車型帶動增長，7月小鵬G6 上險3572輛，環比上升600.4%；紅旗E-QM5上險10088輛，環比增加147.8%。

7月最值得關注的車型為江淮汽車旗下蔚來ES6,7月上險10295輛，環比6月增加118.8%，對比5月880輛的上險，累計增長1069.9%,是同期所有車型中增速最快，在之后月份中應重點關注其是否能持續穩定增長。

整體總結：7月的新能源汽車市場銷量有所下降，產量增速同步下降，由于銷量下降幅度更快，新能源汽車社會累計庫存依舊在增加。但對比歷史數據來看，7月、8月均為下半年新能源汽車產銷量增長的啟動點，所以8月新能源汽車產銷量也大概率會繼續維持7月狀態，不會有大幅度的生產或銷量增加，整體產銷的大幅增長還是預留在今年的第四季度。

作者：上海鋼聯新能源研究員-鄭曉強

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