隨著中期借貸便利(MLF)利率再度下調,年內第二次降息或將到來。
8月15日,中國人民銀行發布公告稱,為對沖稅期高峰等因素的影響,維護銀行體系流動性合理充裕,人民銀行開展2040億元公開市場逆回購操作和4010億元MLF操作,充分滿足了金融機構需求,1年期MLF中標利率從2.65%下調至2.50%,7天逆回購利率從1.90%下調至1.80%,分別下調15個和10個基點。
(資料圖片僅供參考)
由于8月11日出爐的7月金融數據出現超季節性回落,市場對降準降息的預期隨之升溫,因此市場對本次MLF續做操作格外關注。
從歷次貸款市場報價利率(LPR)調整來看,如果MLF利率下調,那么LPR也會下調。繼今年6月降息后,8月會迎來年內第二次降息嗎?新一輪降息對房貸利率影響幾何?
8月15日,央行宣布MLF利率下調15個基點。圖/IC photo
年內或迎第二次降息
MLF是一種貨幣政策工具,是央行通過向商業銀行等金融機構提供中期貸款,以提升銷售市場流動性。MLF利率下降,意味著央行的貨幣政策趨向寬松,商業銀行、政策銀行的借貸成本將下降,將間接影響企業、個人的借貸利率。
中信證券首席經濟學家明明在研報中指出,當前社融存量接近366萬億元,MLF降息對于壓降全社會利息成本的效果顯著,加大降息力度在中長期的時間維度上是有必要的。當前金融機構信貸投放壓力仍要高于實體有效需求,貸款利率仍有下行空間。
廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉分析稱:“繼6月降息后,此次央行再次降息。央行表述的降息原因是為對沖稅期高峰等因素的影響,維護銀行體系流動性合理充裕,但根本原因還在于7月份金融信貸數據不理想,7月新增社融5282億元,為近5年同期低點,同比少增2703億元,人民幣信貸成為最大的拖累項,7月信貸口徑下人民幣貸款增加3459億元,同比少增3498億元,遠不及歷史同期(2018-2021年)均值的1.15萬億元。”
中指研究院市場研究總監陳文靜表示:“7月我國社融數據表現明顯不及預期,單月新增人民幣貸款僅364億元,同比少增3892億元,為2006年11月以來最低水平。當前房地產市場低迷態勢未改,居民住房信貸需求偏弱,7月住戶中長期貸款減少672億元,同比減少2158億元。從宏觀數據上看,7月,我國消費、投資、出口增速均進一步走弱,宏觀經濟下行壓力較大。”
LPR是在MLF利率基礎上按照市場化方式加點形成的。如今,MLF下降,LPR是否也會應聲下降?
陳文靜表示:“MLF中標利率是LPR的先行指標,本次下調或進一步引導本月20日LPR下調,5年期以上LPR亦有進一步下調空間,降低購房成本有助于修復市場預期。”
“由于MLF直接與LPR掛鉤,此次MLF操作利率較上月下降15個基點,也意味著接下來的1年期和5年期LPR都會再次下調,分別對應著實體貸款需求和居民房貸需求。這也意味著當前迫切需要持續推進降成本來提高企業投資收益預期,降低居民消費和按揭買房的成本。”李宇嘉表示。
對房貸利率影響幾何?
一般而言,個人住房商業性貸款利率是在LPR基礎利率上加點形成的,如果LPR下降,房貸利率下調也在預期之中。
以今年6月為例,6月20日,人民銀行下調貸款市場報價利率(LPR),其中,1年期LPR為3.55%,下調10個基點;5年期以上LPR為4.20%,同樣下調10個基點。
在6月LPR下調后,7月份房貸利率也有明顯的下降。據貝殼研究院監測顯示,2023年7月,百城首套主流房貸利率平均為3.90%,二套主流房貸利率平均為4.81%,均較上月下降10個基點。
從同比來看,今年7月份,首套房、二套房主流房貸利率較去年同期分別回落45個基點和25個基點。同時,7月份百城銀行平均放款周期為22天,較上月縮短1天,放款速度加快。
另一層面,當前房地產市場調整壓力較大,整體來看,房地產銷售數據依然承壓。根據國家統計局8月15日同步發布的數據顯示,今年前7個月,商品房銷售面積約6.66億平方米,同比下降6.5%,其中住宅銷售面積下降4.3%;商品房銷售額70450億元,下降1.5%,其中住宅銷售額增長0.7%。
銷售端壓力的增加也會加強房貸利率下調的預期。根據中指研究院統計數據顯示,2023年以來,全國已有超40城調整首套房貸利率下限至4%以下。6月20日央行調低5年期以上LPR10個基點后,多地在原有房貸利率的基礎上繼續調低下限,根據監測,重點城市首套平均房貸利率已降至3.9%,其中,中山、南寧、柳州、珠海等城市首套房貸最低利率已調至3.6%,鄭州、無錫、揚州、沈陽等已降至3.7%。
“如果屆時8月LPR利率持續下降,那么,全國大部分城市的房貸利率都可能下調到4%以內。”陳文靜表示。
新京報記者 徐倩
編輯 楊娟娟 校對 劉軍
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