英國央行持續(xù)加息至08年后最高，意味著什么？

在英國時間8月3日中午12點，令整個金融市場震動的消息傳來——英國央行宣布加息25個基點，英國基準利率從5%提高至5.25%，再次刷新了自2008年以來的歷史新高。這次加息或?qū)τ?jīng)濟產(chǎn)生不可忽視的影響，引起了業(yè)內(nèi)人士的廣泛關(guān)注和討論。

隨著基準利率的上漲，房產(chǎn)抵押貸款利率也將隨之上漲。這對于使用浮動房貸利率的購房者來說，將是首當其沖的影響。

在如今高利率的環(huán)境下，不僅僅是還房貸的英國“打工人”感到困難重重，就連英國的企業(yè)也承受不起沉重的利息負擔，導致破產(chǎn)率劇增。隨著房貸利率的上升，購房者將需要承擔更高的還款負擔，這可能會對購房決策產(chǎn)生重大影響。

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而這也是2021年12月以來英國央行連續(xù)第14次加息。對于英國民眾來說，更高的利率將抑制許多英國民眾的可支配收入，使他們面臨更高的生活成本，特別是低收入家庭的生活將變得更加困難。

通脹之下

俄烏沖突以來，天然氣價格出現(xiàn)大幅上漲，這給整個歐洲市場帶來了不小的壓力。英國失業(yè)率上升，隨著越來越多的人進入勞動力市場，雇主招聘的職位空缺減少，英國央行預(yù)計2026年失業(yè)率將攀升至4.84%。

通貨膨脹居高不下，這也是英國近期以來，持續(xù)加息的根本原因。數(shù)據(jù)顯示，英國6月消費者價格指數(shù)（CPI）同比上漲7.9%，低于此前經(jīng)濟學家們預(yù)期的8.2%，遠低于5月前值8.7%。核心通脹率同比上漲6.9%，亦低于市場預(yù)期的7.1%。

英國面臨的是強勁的工資增長、緊張的勞動力市場，這些因素都將繼續(xù)導致通脹的出現(xiàn)。高通脹下，英國央行加息也是必然。事實上，不僅英國在加息，美國也在加息，上個月美聯(lián)儲加息25個基點，并表示不排除進一步加息的可能。

房地產(chǎn)市場

為了應(yīng)對通貨膨脹，英國央行提高了貨幣的基準利率。基準利率一上調(diào)，市場肯定會有所變動，銀行極有可能隨之上調(diào)房貸的利率。不過這也不是絕對的，畢竟房貸利率還會受到當?shù)厥袌銮闆r、貸款資金供給量、資金成本等多種因素的影響。

目前，英國利率的上升正在給房屋建設(shè)和英國的房地產(chǎn)行業(yè)帶來壓力，不少已經(jīng)買房的英國居民銀行貸款簽訂的是浮動利率，貸款利率的上升，意味著還貸成本的加大。對于潛在購房者來說，意味著購房的成本在擴大。

根據(jù)外媒最新報道，越來越多的英國購房者開始選擇更長期的抵押貸款，以便每月還款更加輕松。在過去，英國購房者通常選擇25年的典型抵押貸款。

此外根據(jù)Taylor Wimpey最新數(shù)據(jù)顯示，英國27%的首次購房者抵押貸款期限超過36年，在2021年時這一比例為7%。二次購房者也在延長抵押貸款期限，有42%的購房者申請了30年以上的抵押貸款，在2021年時這一比例為28%。

不斷增長的房屋成本使得越來越多的人選擇更長的期限，以便將貸款還款分攤到更長的時間段里。

最新的住房調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，英國有近三分之一的家庭正在背負抵押貸款的沉重負擔。更令人擔憂的是，根據(jù)英國央行的最新《金融穩(wěn)定評估報告》，目前英國兩年期固定貸款平均利率高達6.66%，五年期固定貸款平均利率為6.17%，這都是近10年來的高位。

貸款利率的承壓也波及了住房租賃市場。據(jù)統(tǒng)計，截至5月份，英國房屋租金已經(jīng)上漲了5%，這是近七年來的最高漲幅。

潛在風險

目前，英國高額的貸款利率正在打擊房價，Halifax公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份英國房價連續(xù)第四個月下跌，不過面臨貸款利率的飆升，下跌房價并沒有明顯地刺激房地產(chǎn)市場的需求。

7月份房屋平均價格下跌0.3%，這使得7月房價較上年同期下降2.4%，降幅低于一個月前公布的2.6%。

房價的下跌令家庭部門財富進一步縮水，英國房價收入降低，其結(jié)果也會影響英國居民的購房信心。

另外，在提高基準利率的同時，英國債收益率也隨之下跌。據(jù)外媒報道8月3日，英國10年期國債收益率短線跳水至4.456%。英鎊兌美元短線下跌逾25點，報1.2638，這不僅增加了政府的償債成本，還會直接影響公共投資的效果。

隨著成本的不斷增加，公共投資的邊際收益逐漸降低，給經(jīng)濟帶來了更大的壓力。英國作為全球主要的金融中心，跟其他市場的高度融合，英國政府債務(wù)加重，也會給歐洲一些其他國家?guī)碡撁嬗绊懀瑐鬟f給全球的股票市場。

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