威馬農(nóng)機IPO受熱捧 定價29.50元/股 8月3日申購

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正在創(chuàng)業(yè)板IPO中的威馬農(nóng)機8月1日晚間公布發(fā)行公告，公司和保薦機構(gòu)長江證券根據(jù)初步詢價結(jié)果，綜合評估公司基本面、所處行業(yè)、市場情況、同行業(yè)上市公司估值水平、有效認購倍數(shù)、募集資金需求及承銷風險等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為29.50元/股。8月3日將進行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購。

根據(jù)公告，公司本次發(fā)行股票數(shù)量為2457.67萬股，募投項目計劃使用募集資金金額約3.51億元。按本次發(fā)行價格29.50元/股測算，預計募集資金總額7.25億元，扣除預計發(fā)行費用后預計募集資金凈額約為6.55億元。

據(jù)了解，在初步詢價期間，公司受到了市場的廣泛關注和高度認可，主承銷商共收到324家網(wǎng)下投資者管理的7860個配售對象的報價信息。剔除無效報價和最高報價后，整體申購倍數(shù)仍高達3694.97倍。此外，中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司獲得戰(zhàn)略配售股份約169.49萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的6.90%。

雖然發(fā)行價格對應的2022年扣非前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為44.05倍，高于行業(yè)平均市盈率，但保薦機構(gòu)認為公司與行業(yè)內(nèi)其它公司相比存在一定優(yōu)勢，具有合理性。一是從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，公司是山地丘陵農(nóng)業(yè)機械行業(yè)領先企業(yè)，微耕機、田園管理機等產(chǎn)品銷量自2018年連續(xù)四年位列全國第一，威馬1WGCZ6.3-135C等微耕機產(chǎn)品在2021年由重慶市農(nóng)業(yè)機械鑒定站出具的農(nóng)業(yè)機械推廣鑒定報告中鑒定通過，可靠性評價有效度達100%。

二是從發(fā)展階段看，公司處于快速成長期，經(jīng)營穩(wěn)健且具備良好的成長性。2020-2022年度，實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6.44億元、7.73億元和6.67億元，扣非后凈利潤分別為5032.47萬元、6002.69萬元和6583.11萬元，保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。募投項目實施后，公司更可顯著提升產(chǎn)品的智能制造水平、產(chǎn)品品質(zhì)、技術研發(fā)水平和營銷能力，儲備更加充裕的產(chǎn)能。

三是從行業(yè)及市場看，隨著我國農(nóng)作物耕種收綜合機械化率的逐步提高，我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)市場規(guī)模有望進一步提升，也為公司持續(xù)的業(yè)績增長提供了廣闊的市場空間。

四是從產(chǎn)業(yè)鏈體系看，公司已全面掌握動力系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)和整機設計三大核心關鍵技術，形成全產(chǎn)業(yè)鏈體系優(yōu)勢，行業(yè)領先，并成為首個以自主品牌打開國際市場并站穩(wěn)腳跟的國產(chǎn)微耕機品牌，連續(xù)多年位居國內(nèi)微耕機出口量之首。

五是從產(chǎn)品技術性能看，公司產(chǎn)品技術性能具備競爭壁壘，供應鏈管理和柔性生產(chǎn)能力突出。

六是從客戶資源角度看，公司擁有較為穩(wěn)定的客戶資源以及較強的客戶拓展能力。公司已經(jīng)成為國際山地丘陵農(nóng)業(yè)機械行業(yè)中具有較高知名度的生產(chǎn)制造商，產(chǎn)品銷往瑞典、印度、巴西、菲律賓、俄羅斯、羅馬尼亞、土耳其、伊朗、加拿大、美國等全球70多個國家和地區(qū)，積累了一大批優(yōu)質(zhì)國際客戶資源。同時，在國內(nèi)20多個省市也已建立了近千個縣鄉(xiāng)級經(jīng)銷及維修網(wǎng)點，聚集了一批具有忠誠度和信任度的客戶。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

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