作者 | 楊國英
央媽降雨, 雨量有點小。
1年期和5年期以上LPR利率普降10個基點,1年期LPR利率下調(diào)至3.55%,5年期以上LPR利率利率下調(diào)至4.2%。
【資料圖】
這樣的小幅降雨,完全是預(yù)期之中的。
現(xiàn)在LPR利率的調(diào)整,幾乎都有清晰的政策預(yù)報,通過提前一周或兩周調(diào)整OMO(7天短期)利率或MLF(中期借貸便利)利率,給LPR利率的最終調(diào)整釋放相對明確的信號。
OMO利率央媽上上周下調(diào)了,下調(diào)了10個基點,MLF利率上周央媽也下調(diào)了,也下調(diào)了10個基點,所以,今天央媽下調(diào)LPR利率同樣10個基點,也就順理成章了。
央媽10個基點的小雨一降,這是預(yù)期之中的小利好兌現(xiàn),緊隨這個小利好的兌現(xiàn),今天的地產(chǎn)股崩了,崩得甚至有點地動山搖。
這說明了什么?
這說明了當(dāng)下的房企,如果沒有超強的利好政策出臺,僅靠小利好,整體上是無法扛住的,不出意外的話,今年甚至有20家以上的地產(chǎn)上市公司會最終進(jìn)入停擺,未上市的房企進(jìn)入搖擺的只會更多。
房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)著若干傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),建材、基建、裝修、家具家電等,房企的整體無法扛住,也就意味著與之關(guān)聯(lián)的一系列產(chǎn)業(yè)也都會遭遇或大或小的負(fù)面沖擊。
地產(chǎn)公司的批量進(jìn)入停擺,當(dāng)然并不意味著房價的大跌,但是,對于絕大多數(shù)的城市而言,房價大跌或可避免,連續(xù)性的中小跌或陰跌卻是不可避免的。
還有,今天地處杭州的電商巨頭換帥,原一號位職務(wù)一拆為二,分別由股東之一和原始合伙人之一上場,再結(jié)合一個月前地處北京的電商巨頭換帥,新CEO是原CFO,這一切到底是什么信號?
這是電商已經(jīng)加速淪為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的信號,面對極限的內(nèi)卷,現(xiàn)在的電商巨頭也不得不精兵簡政,創(chuàng)始元老不得不取代職業(yè)經(jīng)理人沖上前線,也不得不從各個業(yè)務(wù)端口極可能的壓降成本。
以房地產(chǎn)為首的舊的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),以電商為標(biāo)志的新的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),現(xiàn)在日子都不好過,差別僅在于舊的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)口袋已經(jīng)沒糧了,新的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)再不節(jié)源開流口袋里的糧也將越來越少。
所以,現(xiàn)在,無論是舊的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),還是新的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),其實都在期待央媽降點大雨,而不是像現(xiàn)在壓制了10個月才降了區(qū)區(qū)10個BP的小雨。
但是,他們的期待沒有用,央媽不是美聯(lián)儲,不可能像美聯(lián)儲急起來動輒一次下調(diào)或上調(diào)50個BP甚至更多,央媽從來都是以穩(wěn)為上,尤其是現(xiàn)在美聯(lián)儲政策還未正式轉(zhuǎn)向,能降10個BP的小雨,這已經(jīng)算不錯了。
沒有別的,針對當(dāng)下舊的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),央媽考慮的,應(yīng)該只要軟著陸就行,房價每年跌一點是可以的,只要不發(fā)生短期的暴跌就行,只具體一點,只要一二線大城市房價不發(fā)生短期暴跌就行。
沒有別的,針對當(dāng)下新的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),比如電商和絕大多數(shù)新能源,央媽甚至都不會考慮,這些新的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)生內(nèi)卷,是供給的內(nèi)卷、是產(chǎn)能的內(nèi)卷,本身就是市場的必然,很正常,最終也只能靠企業(yè)自身的運營能力挺過去。
現(xiàn)在,一切的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),包括舊的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),都已經(jīng)進(jìn)入極限或接近極限的生存窗口。
這種現(xiàn)象,不是中國特有的,而是一種覆蓋全球的現(xiàn)象,已有的成規(guī)模的產(chǎn)業(yè),其供給和產(chǎn)能,事實已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過當(dāng)下的全球需求。
最終解決這一全球現(xiàn)象的,只能靠全新的陌生的創(chuàng)新領(lǐng)域,去創(chuàng)造和引領(lǐng)全新的市場需求,比如ChatGPT、前沿生命科技和元宇宙等。
而在這些全新的陌生的創(chuàng)新領(lǐng)域,還沒有形成較大規(guī)模時,基于舊傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的供需嚴(yán)重失衡,全球經(jīng)濟(jì)顯然無法整體復(fù)蘇,并繼而必然會導(dǎo)致不間斷的全球地緣摩擦甚至大規(guī)模的戰(zhàn)爭。
全球動蕩甚至戰(zhàn)爭,需要也會間接刺激全新的陌生的創(chuàng)新領(lǐng)域崛起。
而全新的陌生的創(chuàng)新領(lǐng)域崛起,最終又會平息全球動蕩甚至戰(zhàn)爭,一部近現(xiàn)代全球史其實就這么簡單。
原因沒別的,大家沒錢賺了,世界就會亂。
大家又有錢賺了,世界就會太平。
-End -
希望和你一起共鳴!
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