文|鄧飛
(資料圖)
美國若債務違約會怎么樣?
白宮自己列了一個規劃,若長期違約會導致830萬人失業,股市重挫45 %,短期違約會導致50萬人失業,失業率上升0.3%。6月1日完成談判后,大概有20萬人失業,失業率上升0.1%左右。
其實,在特朗普時期,美國國債就已經在快速跳升了,只是那個時候國會會通過提高舉債上限來暫時解決這個問題。拜登上去以后,用了Q1去大放水,處置新冠疫情相關的所有的財政問題,所以他的債務再度的快速增加。
所以美國政府一直在用大量舉債,用財政的方式來解決所有的社會問題,而這些社會問題,若一直這樣走下去,當然會影響到fed。所以美國的聯儲會一年之內的盈利從1,000多億降到588億,盈利腰斬了。
腰斬的重要理由,是他Q1在減縮的時候提高了利率,所以別人存在他那里的錢,他也要花比較多的利息給別人,還有很多短期回購的,他也需要增加比較高的利息給別人,這兩個比較高的利息就增加了差不多1,000億。
所以他在2021年的時候能是賺一千零七八十億,到了2022年就只有588億,雖然美國掌管全世界所有的金融,2022年底海外美元有80萬億,但其實美國自己的規模是很小的,所以美國的國債有變動的時候,就會影響到fed,緊接著就會影響到其他的銀行。
而其他的銀行,最近一而再,再而三,馬上要三而四地爆雷,其實也就是美國政府所導致的。巴菲特在一次會議時,放了兩個牌子,一邊說這個是可以賣的,另外一大堆是要healthy maturity,就是如果到了可以賣的時候,值另外一筆錢,可是如果沒有到你要去賣掉,就是賤價出售。
這個其實也就是美國整個銀行體系的核心問題,也是美國的現狀。美國現在討論的是1.4萬億的國債要不要增加1.5萬億,但是我誠實地告訴大家,國家是沒有什么債務違約風險的,債務違約風險對于國家來說,其實是一個假議題。
正常債務違約,銀行會把你的財產收回拍賣,國家可以收回拍賣嗎?當然不行了。像日本的國債是他GDP的230%,現在的美國,如果我們用31萬億左右的話,跟他23萬億的GDP比起來,差不多到了130、140,比他以前高很多很多。可是真正的沒有一個國家會被銀行收回拍賣,所以債務違約的風險,是一個理論上的風險,他得用很多方式去解決他,但是不會產生馬上要關門的那個問題。
真正會產生關門的問題,而且在美國曾經發生過的,是在兩黨惡斗的時候,國會不通過聯邦預算,那聯邦政府就要關門了。政府最多停擺,但沒有一個銀行會把政府拿來拍賣,所以債務違約風險在美國,只是理論上的問題。
真正發生問題的是,美國這個國家的經濟空了,美國經濟正在被打擊。而且fed這次說升一碼之后不再升級了,因為fed覺得銀行一直爆雷,經濟會產生恐慌,它就會自動地降溫,我就不用再去降溫了。
但是他們在降溫的過程中間,一直判斷美國的經濟是過熱。但其實美國經濟沒有過熱,美國的通貨膨脹非常可怕,而且美國現在新增加的工作,是服務業的工作,他仍舊沒有生產什么東西。
所以美國經濟現在處于危險邊緣,隨時可能爆炸,而美國經濟一旦爆炸,連累的將是全世界。
關鍵詞:
版權與免責聲明:
1 本網注明“來源:×××”(非商業周刊網)的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責,本網不承擔此類稿件侵權行為的連帶責任。
2 在本網的新聞頁面或BBS上進行跟帖或發表言論者,文責自負。
3 相關信息并未經過本網站證實,不對您構成任何投資建議,據此操作,風險自擔。
4 如涉及作品內容、版權等其它問題,請在30日內同本網聯系。