今天上午10點,一季報經濟數據出爐,全面超出市場預期!
哨兵主要講三點:
1、一季度GDP同比增長4.5%,較去年四季度提升1.6個百分點,好于市場預期。
(資料圖)
對于接下來的二、三、四季度,統計局表示“今年二季度經濟增速可能比一季度明顯加快,三、四季度隨著基數的升高,增速會比二季度有所回落”。
主要是因為二季度基數較低(去年二季度經濟受到疫情的拖累),今年二季度,GDP增速有望達到7%以上!
2、消費數據也明顯好于預期。
3月份,社會零售品銷售總額同比增長10.6%,大幅高于預期的7.0%左右。
其中消費端餐飲、金銀珠寶、石油制品等表現較好。
這與大家近期看到的社會現象是一致的,比如“特種兵式旅游”,比如突然爆火的淄博燒烤……
470萬人口的淄博,在3月份愣是接待了500萬游客。
疫情放開后,特別是春暖花開之后,出行社交場景大幅回升。
后續,隨著五一等假期,消費端將繼續維持高速增長。
3、投資數據和生產數據表現平平。
1-3月固定資產投資同比增長5.1%,低于預期的5.5%。
基建累計增速預期8.8%,低于預期的9%。
3月規模以上工業增加值同比增長3.9%,比1、2月提升1.5個百分點,但低于預期的4.5%。
投資低于預期,GDP增速卻超預期,這代表著GDP主要是靠消費復蘇拉動的。
這是最為健康的經濟復蘇方式,是有利于提升市場的信心的。(至少,從數據上看是這樣的)
相反,如果是靠政策強刺激、強行拉出來的GDP,那市場會擔心復蘇的持續性,信心并不會很強。
所以目前這種情況,對于中國來說,是最為有利的。
目前,美國經濟正在逐步衰退(GDP減速),通脹卻高企,滯脹的風險越來越大;而中國經濟卻越走越好。
這一對比,跨國資本自然會更偏向于中國。
這也是近期出現“萬國來朝”局面的經濟基礎:中國經濟向好,都想來抱一抱中國的大腿。
包括美國人,也在急著訪華。
現在,正是談條件的時候,所以,不用急,讓對方先開價!
對于A股來說,經濟復蘇,確實有利于提升市場信心。
不過從另一角度來說,政策刺激的預期就減弱了(比如4月降息預期基本上沒了)。
所以,這是一個動態博弈。
咱們還是看市場自身的走勢。
昨晚講,如果連續強拉指數,那是不健康的。
結果,今天算力產業鏈就又炒起來了,CPO概念全線暴漲,服務器概念也大漲,另外還有新能源反彈。
市場整體上還是維持著輪動的走勢(包括中字頭權重,也是輪動的一部分)。
這樣輪動的走勢,是相對健康的,是可以持續的。
在這種輪動的走勢之下,還是少折騰,抱緊主線,等待輪動,避免盲目的追漲殺跌!
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