上銀新能源產業年內凈值下跌18%，施敏佳多只在管產品表現不佳

上銀新能源產業精選混合發起A （以下簡稱“上銀新能源產業”）2023年初至今凈值下跌18.01%，跑輸業績比較基準逾13.78個百分點， 同類排名全市場倒數第三3539/3541。

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成立不到一年大幅跑輸業績基準

上銀新能源產業成立于2022年4月，管理人為上銀基金。截止2023年3月17日， 該產品累計運行不到一年的時間里，已經虧損21.9%，跑贏業績比較基準逾17.5個百分點，同類排名2879/3689。

上銀新能源產業的現有規模（合并A/C份額）約0.79億元。盡管業績一路下滑，但基金規模卻在不斷上升。從2022年上市初期的0.2億元，2022年底上漲到了0.79億元。

作為一只發起式基金，上銀新能源產業需要在成立的第3年規模超過2億元才能持續運作，盡管規模上漲不少，但離這個目標還有不少差距。

重倉鋰礦和逆變器拖累凈值

2022年四季度末，上銀新能源產業股票持倉占基金總資產的比例為93.85%。前十大重倉股占基金資產凈值的比例為59.25 %，同類平均為36.58%，倉位風格激進。

該基金四季度末重倉股包括錦浪科技、派能科技、德業股份、贛鋒鋰業、永興材料、禾邁股份等企業，集中投資于鋰礦和光伏逆變器等細分領域。

而今年以來，光伏內部開始卷起價格戰，鋰礦供給抬升導致價格下跌，這兩個細分賽道景氣度受到壓制，股價表現不佳。這在一定程度上拖累了基金的凈值。

過度集中在某一個景氣度下降的細分賽道，是上銀新能源跑輸業績基準的一個重要原因。

基金經理在管產品業績表現不佳

上銀新能源產業的基金經理為施敏佳，2013年到2021年就職海富通基金，于2021年離職加入上銀基金。

目前，施敏佳主要管理上銀新能源產業、上銀高質量優選9個月持有混合等3只產品，合計規模約2.92億元。

其中，施敏佳在上銀基金最早接手的基金上銀科技驅動雙周定期可贖回混合A，任職期內累計虧損46.33%，凈值接近腰斬。

而另外2只基金的任職回報同樣不佳，上銀高質量優選9個月持有混合A任職期累計虧損27.56%，上銀新能源產業精選混合發起A累計虧損21.90%。

數據來源：Choice，時間截止2023年3月19日

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