追擊2023財富浪潮……

文/楊國英

涌動，涌動，

終將掀起滾滾浪潮。

(資料圖片僅供參考)

站在歷史的十字路口，當下可以確認的是，2023大概率將掀起一輪財富浪潮。

這一輪財富浪潮，當下，已經開始抬起頭。

驅動2023財富浪潮的，主要有三大力量：

一，疫情完全放開之后，對大眾消費、對旅行出行、對供應鏈物流等等，都是明確的正向刺激。

大疫三年，一旦放開，其純粹的經濟效應，尤其是中短期報復性回升的經濟效應，注定是顯著的，這從這個春節的熱鬧非凡就可以感知。

當然，在經濟和財富的正向刺激之外，之于人文角度，這個正向刺激事實暗含灰色，太多人（尤其是老年人）的生命，在過去一個多月悲情消逝了。

二，新一輪信用擴張，箭已上弦，重點是房地產，這是中短期宏觀經濟的超強利好。

過去兩個月，“關鍵人士”兩次強調房地產是“支柱產業”，央行、銀保監會針對房地產更是接二連三釋放賦能政策，而之于我們強政策主導的具體國情，2023的房地產全國總成交金額大概率將突破20萬億元。

注意，我這里講的是，之于中短期宏觀經濟的超強利好，而不是中長期，中長期的中國經濟、以及中國財富效應，必須回歸真正的市場邏輯，但是，中短期、或者具體到2023，我們無法忽視強大的政策效應。

刺激房地產，歸根到底還是要貨幣發力，而貨幣一旦發力，就會推動一系列資產的財富效應。

三，中美關系至少在今年三季度之前，大概率會延續緩和的態勢，這有助于穩定我們的出口經濟、以及資本的信心。

當下中美關系的最大變量，事實取決于俄烏戰爭結局，只要俄羅斯沒有真正認輸，那么，美國就存在與中國關系進行階段性緩和的必要性。

而一旦俄羅斯真正認輸（不僅戰場認輸，而且戰場認輸之后俄羅斯最終出現親西方政權），那么，中美關系必將瞬間緊張，美國必將舉全力扼制中國。

所以，我的判斷是，至少在三季度之前，中美關系是緩和的，因為，哪怕俄羅斯在今年上半年失去了俄烏戰爭，但是，失敗之后的俄羅斯，其內部的政權博弈、繼而誕生親西方政權，這還需要一定時間段的觀察期。

在上述三大力量的疊加合流之下，2023的財富浪潮必將奔涌。

但是，具體將如何奔涌？不同資產奔涌的先后秩序又將如何？

今天，我嘗試給了一幅脈絡圖，權作拋磚引玉，歡迎不同觀點碰撞交流。

1，三季度之前，重點在股市，三季度之后，重點在樓市。

2，股市今年大概率會突破4000點，樓市一線和二線城市在三季度底部夯實之后，會迎來一輪10%-20%的漲幅（三四五線中小城市不做討論，意義不大）。

3，股市在下周一或下周二繼續補漲之后，大概率會迎來一輪為期一個月左右的震蕩回調，這個回調是預期打滿之后等待兌現的回調。

4，股市在為期一個月左右的回調之后，從3月份開始，大概率會拉起一輪為期近半年的中幅牛市行情。

5，股市三季度大概率會迎來市場階段性的頂部，然后，資金漸進撤離，一部分將陸續進入一線和二線城市的樓市（剛需和改善），從而拉動樓市進入一個小小的相對短暫的興奮期。

之所以將2023財富奔涌的秩序，設定為股市在前、樓市在后，這是因為，當前樓市整體依然存在較大的壓力——包括不限于人口老齡化、少子化、城市化進入后期、以及靜態回報率過低等負面因素。

上述一系列負面因素構成的樓市壓力，欲想有效穿透，沒有超強政策落地是無法實現反轉的。

之于當下，樓市超強政策落地，還需要一個漸進釋放的過程，尤其是LPR利率的下調、以及房貸利率下限的調整，針對后者，去年底央行已經給出了明確的路徑——具體城市新房房價連續三個月環比和同比雙降。

而央行給出的這一路徑，我個人認為，2023年，除一線城市之外，其他城市幾乎都會將房貸利率下限向下調整2次（二線頭部城市可能向下調整1次），這個主控權掌握在地方政府手上，針對新房房價的連續三個月“雙降”，只要行政調整好上市房源上市的時間點，連續三個月“雙降”事實是很容易實現的（比如，連續雙降兩個月之后，第三個月優先讓偏遠低價樓盤上市）。

如此，全面性的房貸利率連續下調的時間窗口，大抵應該在今年三季度，而這一時間，大概率又會是今年股市進入階段頂部的時間點——股市進入階段頂部之后，必然會有部分資金轉向樓市。

所以，2023的財富浪潮，大概率將遵循先股市后樓市的秩序進行演變。

2023，財富浪潮必將狂卷全國，

但是，有必要警惕，

2023，會不會成為未來5年的財富浪潮之巔？

2023之后，會不會迎來持續5年的財富蒸發？

這目前還無法下定調。

但是，有一點是明確的，

一國生產力和一國貨幣幣值的終極浮沉，

歸根結底，還是取決于一國制度的先進性。

關鍵詞： 宏觀經濟