見(jiàn)習(xí)記者 駱吳
一則收購(gòu)新華三剩余49%股權(quán)的公告,讓600億數(shù)字經(jīng)濟(jì)龍頭紫光股份(000938)直接一字板!
2023年1月3日晚間,紫光股份公告稱,將通過(guò)全資子公司紫光國(guó)際繼續(xù)收購(gòu)新華三49%的股權(quán),交易完成后,紫光國(guó)際將持有新華三100%股權(quán)。
(資料圖)
新華三是紫光股份的核心控股子公司。華西證券研報(bào)指出,根據(jù)公司2019-2021年歷史數(shù)據(jù),新華三收入占紫光股份比例50%以上,凈利潤(rùn)占比90%以上,少數(shù)股權(quán)收購(gòu)后,紫光股份利潤(rùn)表有望大幅增厚。
4日早盤(pán),紫光股份直接一字板,股價(jià)創(chuàng)10個(gè)月新高,目前總市值為641億元。
擬收購(gòu)新華三剩余49%股權(quán)
據(jù)紫光股份公告,2016年5月,紫光股份在香港注冊(cè)成立的全資子公司紫光國(guó)際信息技術(shù)有限公司,完成了對(duì)新華三集團(tuán)有限公司51%控股權(quán)的收購(gòu),新華三成為其控股子公司。
在上述控股權(quán)交割的同時(shí),2016年5月1日,紫光國(guó)際還與HPE開(kāi)曼、新華三簽署了《新華三集團(tuán)有限公司股東協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱《股東協(xié)議》)。
2017年12月6日,HPE開(kāi)曼向其全資子公司Izar Holding Co 轉(zhuǎn)讓了新華三1%的股權(quán);該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,Izar Holding Co成為新華三的股東,受《股東協(xié)議》約束。
根據(jù)《股東協(xié)議》的約定,2019年5月1日至2022年4月30日期間,HPE 開(kāi)曼或?qū)脮r(shí)持有新華三股權(quán)的HPE實(shí)體(統(tǒng)稱“HPE 實(shí)體”),可向紫光國(guó)際發(fā)出通知,向紫光國(guó)際或公司出售其持有的新華三全部或者部分股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱“賣出期權(quán)”)。
為繼續(xù)推動(dòng)雙方合作與協(xié)商,紫光國(guó)際與HPE開(kāi)曼、Izar Holding Co、新華三、紫光集團(tuán)等簽署了關(guān)于賣出期權(quán)行權(quán)期限之延期的同意函,對(duì)《股東協(xié)議》進(jìn)行修訂,將上述賣出期權(quán)行權(quán)期延長(zhǎng)至2022年12月31日(以下簡(jiǎn)稱“賣出期權(quán)行權(quán)期”)。
紫光股份公告稱,自進(jìn)入賣出期權(quán)行權(quán)期以來(lái),雙方一直就賣出期權(quán)行權(quán)事項(xiàng)友好協(xié)商。經(jīng)多輪溝通,近日,由HPE實(shí)體向紫光國(guó)際發(fā)出了《關(guān)于行使賣出期權(quán)的通知》(以下簡(jiǎn)稱“行權(quán)通知”),HPE實(shí)體將向紫光國(guó)際出售其持有的新華三49%的股權(quán)。本次交易完成后,紫光國(guó)際將持有新華三100%的股權(quán)。
本次交易的主要內(nèi)容為:HPE開(kāi)曼和 Izar Holding Co將向紫光國(guó)際出售其持有的新華三合計(jì)49%股權(quán),每股出售價(jià)格將根據(jù)《股東協(xié)議》約定,按照2022年4月30日前12個(gè)月,新華三扣除非經(jīng)常性損益后的稅后利潤(rùn)的15倍,除以行權(quán)通知之日新華三全部股份數(shù)量的方式確定,對(duì)價(jià)支付方式為現(xiàn)金;在滿足適用之法律規(guī)定的條件下,HPE實(shí)體和紫光國(guó)際將盡可能在紫光國(guó)際收到賣出期權(quán)行權(quán)通知后的30個(gè)工作日,或雙方另行達(dá)成的其他期限內(nèi),確定行權(quán)價(jià)格及行權(quán)對(duì)價(jià),并簽署相應(yīng)的股份購(gòu)買(mǎi)協(xié)議。
截至公告披露日,紫光股份通過(guò)紫光國(guó)際持有新華三51%的控股權(quán);Hewlett Packard Enterprise Company 通過(guò)其全資子公司 H3C Holdings Limited和 Izar Holding Co分別持有新華三48%和1%股權(quán)。
將顯著增厚公司業(yè)績(jī)
2022年前三季度,紫光股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入538.9億元,同比增長(zhǎng)13.16%;歸母凈利潤(rùn)16.4億元,同比增長(zhǎng)2.38%;扣非后歸母凈利潤(rùn)14.91億元,同比增長(zhǎng)11.35%。
其中,核心子公司新華三前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入367.19億元,同比增長(zhǎng)18.87%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30.43億元,同比增長(zhǎng)12.99%。新華三國(guó)內(nèi)政企業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。
對(duì)于此次紫光股份收購(gòu)新華三剩余的49%股權(quán),華西證券通信團(tuán)隊(duì)認(rèn)為:
首先,新華三是紫光股份重要收入來(lái)源和主要利潤(rùn)來(lái)源,本次少數(shù)股權(quán)收購(gòu)有助于顯著提升上市公司業(yè)績(jī)。根據(jù)公司2019-2021年歷史數(shù)據(jù),新華三收入占上市公司比例50%以上,凈利潤(rùn)占比90%以上,少數(shù)股權(quán)收購(gòu)后,上市公司利潤(rùn)表有望大幅增厚。
其次,全資控股新華三有助于公司產(chǎn)品全面進(jìn)入國(guó)內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間有望持續(xù)打開(kāi)。新華三作為國(guó)內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)重要供給方,本次股東問(wèn)題得以解決后,將有助于公司全面發(fā)力信創(chuàng)市場(chǎng):新華三聚焦政企業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)三大市場(chǎng),提供云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和行業(yè)智能應(yīng)用為核心的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)業(yè)務(wù),產(chǎn)品能力全球領(lǐng)先。
公司在信創(chuàng)市場(chǎng)主要以服務(wù)器為重要抓手,但是受外資股東影響,國(guó)內(nèi)信創(chuàng)市場(chǎng)未充分受益,本次收購(gòu)HPE實(shí)體49%的股權(quán)后,公司在國(guó)內(nèi)信創(chuàng)的全產(chǎn)業(yè)鏈有望全面發(fā)力。
根據(jù)IDC數(shù)據(jù),2022年前三季度,新華三在中國(guó)企業(yè)網(wǎng)交換機(jī)市場(chǎng)以36.6%的份額排名第一,在中國(guó)園區(qū)交換機(jī)市場(chǎng)以37%的份額排名第一。同時(shí),在2022年上半年,公司在中國(guó)企業(yè)網(wǎng)路由器市場(chǎng)份額30.7%,持續(xù)位列市場(chǎng)第二;在中國(guó)X86服務(wù)器市場(chǎng)份額17.5%,位列市場(chǎng)第二;在中國(guó)刀片服務(wù)器市場(chǎng)份額52.1%,蟬聯(lián)市場(chǎng)第一;在中國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)份額13.5%,連續(xù)位居市場(chǎng)第二;在中國(guó)UTM防火墻市場(chǎng)份額23.8%,位居市場(chǎng)第二;在中國(guó)超融合市場(chǎng)份額24.6%,市場(chǎng)排名第一。
編輯:小茉
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