天天關注：“靴子”落地！海航控股108.7億定增資金已到賬，實控人全額包攬

本文來源：時代周報 作者：徐美娟

歷時4個月，海南航空控股股份有限公司（以下簡稱“海航控股”，600221.SH）的百億定增終于落地了。

(資料圖)

2022年12月22日晚間，海航控股發布公告稱，非公開發行A股股票發行總結及相關材料已經證監會備案通過，公司將依據相關規定盡快辦理本次非公開發行新增股份的登記托管事項。

據海航控股非公開發行A股股票發行情況報告書顯示，此次定增募資的發行價格為1.09元/股，發行股票的數量99.73億股，募集資金總額108.7億元。扣除各項發行費用（不含稅）480.7萬元，實際募集資金凈額為108.66億元，募集資金已于12月20日到賬。

消息披露后，23日，海航控股股價小幅下跌，截至收盤，海航控股報1.82元/股，跌0.55%，總市值約605億元。

關于定增資金的后續使用，12月23日，時代周報記者致電海航控股證券部，相關工作人員表示，“根據公告披露，本次定增資金將全部用于補充流動資金，撥入公司帳戶，保障公司正常運營。至于更具體的安排，如果有進一步的規劃，公司會發公告說明。”

“這筆資金對海航控股的經營無疑是雪中送炭。”景鑒智庫創始人周鳴岐對時代周報記者表示，對企業而言，2022年是疫情三年以來最難的一年。如今，出境游、跨區游正在放松，民航業也正迎來復蘇，在這種情況下，海航控股的確需要更充足的流動資金去支撐業務的開展。

值得注意的是，海航控股此次定增采取的是大股東向子公司注資的方式。

“大股東向子公司注資的方式，一般出現在行業比較低迷、公司資金缺口比較大，而其他機構投資者不那么看好該行業前景、比較猶豫的情況下。”國盛證券買澤元對時代周報記者表示，這個時候大股東來承攬定增，也在一定程度上表達了對子公司的信心。

據海航控股報告書顯示，本次定增由海南瀚巍投資有限公司（以下簡稱“瀚巍投資”）以現金方式全額認購。據悉，瀚巍投資成立于2022年5月31日，成立不足一年，尚未對外開展業務。

發行完成后，瀚巍投資將成為公司第一大股東，持股比例從原來的1.73%上升為24.41%，而原第一股東海南方大航空發展有限公司（以下簡稱“海南方大”）則成為第二股東，持股比例從原來的12.63%減少為9.72%。

不過，時代周報記者通過天眼查APP股權穿透發現，瀚巍投資的間接控股股東為遼寧方大集團實業有限公司（以下簡稱“方大集團”）、實際控制人為方威，與海航控股原第一股東海南方大的控股股東、實際控制人一致，這意味著，本次定增不會導致該公司控制權發生變化。

據了解，方大集團成立于2000年4月，是一家以炭素、鋼鐵、醫藥、商業、航空五大板塊為核心的跨行業、跨地區、多元化、具有較強國際競爭實力的大型企業集團，2021年度方大集團總資產超過1500億元，營業收入超過1300億元。

2021年，為推進海航控股及相關企業重整工作，推動航空主業可持續健康發展，海航控股引入了方大集團作為戰略投資人，這也讓海航控股2021年末的公司凈資產回正至109.67億元。

圖源：海南航空官網

關于此次定增對公司的影響，海航控股在報告書中表示，本次發行完成后，公司總資產和凈資產均將相應增加，公司營運資金得到充實，有效降低公司的資產負債率，有利于公司優化資本結構，改善盈利能力、增強抵御財務風險的能力。

然而，據海航控股財報顯示，目前，該公司資產負債情況依然較為嚴峻。

截至今年上半年，海航控股資產負債率達到101.91%，到第三季度末，資產負債缺口進一步擴大，資產負債率由101.91%增加至108.86%。另外，凈資產也再次降為負數，從2021年12月31日的109.67億元下降為2022年9月30日的-112.41億元。

對此，海航控股解釋，2022年1-9月，因疫情反復影響航空業整體受到嚴重沖擊，公司實現大額虧損，導致凈資產再次為負。

與此同時，民航專家林智杰對時代周報記者表示，目前民航市場已經出現了明顯的回暖，這筆資金對于海航控股活下來，搶抓市場復蘇的機遇能起到關鍵的作用。

買澤元則認為，客觀來說，海航控股的負債確實比較大，這次定增募集的資金，如果從遠景上來講，確實能為公司的運營或者行業的發展帶來積極影響，但他指出，這108.7億的資金更多是為了解決海航控股的“燃眉之急”。

“目前這筆定增資金到賬，更多是為了幫助公司渡過眼前的難關，如果公司想要進一步發展，還需要公司自身恢復正常融資造血能力及整個行業能如期復蘇。”買澤元分析道。

關鍵詞： 海航控股