報道:寧波銀行,高歌猛進下的隱憂

    來源: BT財經(jīng)2022-12-22 07:40:27
      

    作為國內(nèi)目前業(yè)績和基本面趨勢最好的銀行之一,寧波銀行能否守住標(biāo)桿銀行的本色和價值?

    文丨BT財經(jīng) 慶秋

    近一個月來,隨著諸多利好政策落地,地產(chǎn)行業(yè)對銀行體系的風(fēng)險傳遞逐步可控,銀行板塊估值正在迎來一波持續(xù)修復(fù)。


    (資料圖片僅供參考)

    Choice數(shù)據(jù)顯示,在上市銀行中,城市商業(yè)銀行的漲幅最大。其中,寧波銀行作為上市城商行中的“優(yōu)等生”,2022年11月1日至12月21日的股價區(qū)間漲幅達36.78%,表現(xiàn)突出。

    寧波銀行是目前A股上市銀行中估值最高的銀行之一,也是唯一一家連續(xù)10年盈利保持15%以上增長的上市銀行,同時是唯一一家連續(xù)10年不良率低于1%的銀行。2022年7月,英國《銀行家》雜志(The Banker)發(fā)布,寧波銀行以一級資本233.67億美元,在“2022年全球銀行1000強”榜單上排名第87位,首次躋身全球銀行百強行列。

    然而,在寧波銀行光鮮業(yè)績的背后,卻屢屢傳來被銀監(jiān)局處罰的負(fù)面消息——2022年內(nèi)合計收到罰單超過千萬元, 暴露出來的合規(guī)問題已不容忽視。

    高速前進中的寧波銀行,未來能否做好業(yè)績與合規(guī)的平衡?

    靠什么領(lǐng)跑城商行

    1997年,17家城市合作社共同組建成為寧波商業(yè)銀行,為寧波銀行的前身。

    成立之初,寧波銀行就背上了沉重的歷史包袱,資不抵債,虧損達到16億元,不良貸款率超過40%。寧波銀行每年都要拿出3-4億元的利潤去核銷不良,花了5年時間才算卸下了歷史包袱。

    2004年,原銀監(jiān)會發(fā)布《城市商業(yè)銀行監(jiān)管與發(fā)展綱要》,掀起了城商行變革的浪潮。寧波銀行迎潮而上,2006年5月以增資擴股的方式引進來了戰(zhàn)略投資者華僑銀行,華僑銀行入手2.5億股,持有寧波銀行12.2%股份,為登陸資本市場作好了鋪墊。

    2007年7月19日,寧波銀行在深交所掛牌上市,成功為國內(nèi)首批上市的城商行之一。

    又是一個5年時間,寧波銀行實現(xiàn)了大跨越——資產(chǎn)規(guī)模從2017年底的1.032萬億增長至2021年末的2.016萬億,不僅幾乎翻了一倍,更是突破了2萬億元大關(guān), 躋身國內(nèi)城商行第四位,排在北京銀行、上海銀行、江蘇銀行之后。

    營收從2017年的253.1億元增加至2021年的527.7億元;凈利潤也從2017年的93.34億元攀升至2021年的195.46億元,凈利率維持在38.44%的高位;市值更是突破2000億元。

    最新財報顯示,寧波銀行2022年三季度營業(yè)收入已達447.9億元,同比增長15.21%,凈利潤171.91億元,同比增長20.16%。這已經(jīng)是寧波銀行連續(xù)7個季度營收和凈利穩(wěn)步增長兩位數(shù)以上。

    在銀行專項指標(biāo)上,寧波銀行也表現(xiàn)不俗。

    截至2022年9月30日,客戶存款本金1.252萬億元,同比增長18.93%;客戶貸款及墊款本金1.023萬億元,同比增長14.89%。

    值得一提的是,寧波銀行的不良貸款率為0.77%, 在41家上市銀行中排名第一。但這個成績并不是用撥備資金換來的,實際上寧波銀行的不良貸款撥備覆蓋率為520.22%, 比150%的監(jiān)管要求高出了2.46倍,在上市銀行中排名第三。

    寧波銀行的優(yōu)異業(yè)績給股東帶來了不小的回報。截至2022年9月30日,凈資產(chǎn)收益率為12.06%, 在上市銀行中排名第二,僅次于招商銀行。有業(yè)內(nèi)人士表示,如果寧波銀行能提高它的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,未來它的凈資產(chǎn)收益率還會進一步提高,甚至超越招商銀行。

    寧波銀行得以從一眾城商行中脫穎而出,一個重要原因在于抓住了政策紅利的窗口期,通過異地擴張實現(xiàn)了規(guī)模躍級發(fā)展。

    寧波銀行上市后,先后在上海、深圳、蘇州、溫州、無錫、北京等地開設(shè)分行。2009年,原銀監(jiān)會發(fā)文明確表示,城商行在所在省內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)不再受數(shù)量指標(biāo)控制。該政策在2011年兩會后有所收緊,但彼時寧波銀行已經(jīng)完成了珠三角和環(huán)渤海重點城市的布局。到2013年,寧波銀行初步形成長三角為主體,珠三角和環(huán)渤海灣為兩翼的發(fā)展格局。

    截至2021年末,寧波銀行擁有16家分行和463家營業(yè)網(wǎng)點,其中包括上海分行、深圳分行、北京分行以及江蘇的南京分行、蘇州分行、無錫分行等6家省外分行。

    普惠金融是發(fā)力點

    近日,寧波銀行表示,貸款到期日在2022年12月31日前,確因疫情影響、預(yù)計不能按時歸還本金或利息、延期時未逾期并符合延期條件的普惠小微客戶,給予無還本續(xù)貸、貸款延期等政策。

    寧波銀行起家于經(jīng)濟總量已突破萬億元、國內(nèi)民營經(jīng)濟最活躍區(qū)域之一的浙江寧波,所處市場環(huán)境天然對小微企業(yè)友好。對此,寧波銀行一直貫徹踐行著普惠金融政策,還專門將小微業(yè)務(wù)獨立出來,成立了零售公司這一利潤中心。 截至2021年末,零售公司共設(shè)有320個小微服務(wù)團隊,總?cè)藬?shù)達2774人。

    財報可知,截至2021年末,寧波銀行的企業(yè)客戶總數(shù)達49萬戶,較年初新增2.9萬戶,90%以上都是小微和民營企業(yè)。

    零售公司共服務(wù)客戶37萬戶,較上年末新增1.2萬戶;授信客戶12萬戶,貸款余額1392億元,占公司貸款的比例為29.92%,較2015年的8.6%提升了21.32個百分點,同比增速達28%。

    其中,普惠型小微企業(yè)客戶數(shù)8.27萬戶,較上年末增長18%;普惠型小微企業(yè)貸款余額1222億元,較上年末增長35%;新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.17%,同比下降40個基點。

    寧波銀行在2021年報中表示,公司在有效防范風(fēng)險的前提下,通過充分運用免息貸款、支小再貸款等低成本資金,適度實施優(yōu)惠、讓利活動等,降低實體經(jīng)濟融資成本。

    2021年,寧波銀行對公貸款平均收息率4.84%,同比下降25個基點;個人貸款平均收息率7.21%,同比下降58個基點。

    截至2021年底,寧波銀行的貸款和墊款總額達8627.09億元,較上年末增長25.45%。 其中,企業(yè)貸款總額4644.62億元,較上年末增長25.57%。 此外,為降低企業(yè)融資成本,寧波銀行的票據(jù)貼現(xiàn)余額較上年底增加了15.9%,為651.19億元,占貸款和墊款總額的7.55%。

    據(jù)悉,寧波銀行2022年計劃新增244億元普惠型小微企業(yè)信貸額度,較年初增幅達19.96%, 重點滿足民營小微、科技創(chuàng)新、先進制造、綠色環(huán)保、進出口貿(mào)易等重點領(lǐng)域小微企業(yè)的融資需求,助企紓困。

    除小微企業(yè)外,寧波銀行對面向個人的信貸業(yè)務(wù)也在不斷強化。

    2020年,寧波銀行的個人信貸業(yè)務(wù)首次超越公司業(yè)務(wù)。同一年,寧波銀行新設(shè)了三大利潤中心,其中就包含個人信貸。新利潤中心的成立,往往預(yù)示著寧波銀行未來戰(zhàn)略的調(diào)整變化。可見,寧波銀行對于個人信貸業(yè)務(wù)的重視程度。

    2021年,寧波銀行以10.91億元買下華融消費金融70%股權(quán),拿下了消費金融牌照。

    易觀高級分析師蘇筱芮表示,消費金融牌照具有全國展業(yè)資質(zhì),能夠為區(qū)域性銀行尤其是頭部區(qū)域性銀行的規(guī)模擴張發(fā)揮重要作用。換言之,在銀行異地展業(yè)受限的情況下,消費金融業(yè)務(wù)成為了寧波銀行觸達全國市場的重要手段。

    財報顯示,個人消費貸款占據(jù)了個人貸款業(yè)務(wù)的重要份額。2021年底,寧波銀行的個人消費貸款為2198.47億元,較上年底同比增加23.25%,占個人貸款總額的66%。

    罰單超千萬,業(yè)績現(xiàn)隱憂

    據(jù)銀保監(jiān)會網(wǎng)站11月18日披露,寧波銀行杭州分行因為變相為房企增加融資存在多項違法違規(guī)行為,包括房地產(chǎn)開發(fā)貸款管理嚴(yán)重不審慎、項目貸款發(fā)放管理嚴(yán)重不審慎、挪用貸款資金購房等,被處以罰款人民幣300萬元,相關(guān)個人罰款共計20萬元。

    據(jù)BT財經(jīng)不完全統(tǒng)計,這是寧波銀行2022年以來收到的第11張罰單,合計被罰金額高達1555萬元。

    不容忽視的是,這11張罰單中涉及到房貸違規(guī)的處罰達760萬元,占總比48.87%。

    數(shù)據(jù)顯示,2019-2021年,寧波銀行的個人住房貸款從28億元增長至373億元,凈增長率高達驚人的1237%,相比之下“宇宙行”工商銀行的同期增長率也僅為23%。

    除此之外,寧波銀行總部還多次出現(xiàn)各項業(yè)務(wù)管理不規(guī)范、不到位、不審慎的違法違規(guī)行為。屢次因為類似事由被銀保監(jiān)會罰款,寧波銀行內(nèi)部的合規(guī)問題值得重視。

    銀保監(jiān)會上海監(jiān)管局還曾披露過在滬城商行的投訴情況,寧波銀行上海分行位列第一名,2021年投訴量達91件,占在滬城商行投訴總量的四分之一。這也從一個側(cè)面反映出,寧波銀行在高速發(fā)展中收獲著出色業(yè)績的同時,其跨區(qū)經(jīng)營治理水平正在面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

    雖然千萬元的罰單對于寧波銀行而言是個小數(shù)目,但暴露出來的管理隱憂,將會成為其未來發(fā)展的掣肘。

    而從目前財報數(shù)據(jù)來看,寧波銀行的業(yè)績也并非十全十美。

    眾所周知,銀行最主要的收入來源是息差,即貸款的利息收入與存款的利息支出的差值。2021年,寧波銀行的利息收入、利息支出分別為677.62億元、350.65億元,同比分別增長19.32%、21.21%。可以看到,利息支出增速是快于利息收入增速的,這就拖累了寧波銀行的凈利息收入, 增幅已從2020年的25.28%下降了7.91個百分點至2021年的17.37%。此外,寧波銀行的凈利差、凈息差也出現(xiàn)了不同程度的下滑,同比分別下降了9個基點和8個基點。

    與此同時,寧波銀行的不良貸款在近五年來一直在快速增長中。2021年,寧波銀行的不良貸款達66.19億元,同比增速21.32%。而且,個人不良貸款增速超過了個人貸款總額增速。2021年,寧波銀行個人不良貸款為41.23億元,增速高達78.02%, 個人貸款總額的增速僅為27.32%。其中,逾期 3 個月以內(nèi)金額同比增加8.66億元,增長率達89.28%。

    如此看來 ,寧波銀行如果沒有足夠做好貸后管理,未來業(yè)績將埋下不小的暗雷。

    作為國內(nèi)目前業(yè)績和基本面趨勢最好的銀行之一,寧波銀行能否守住標(biāo)桿銀行的本色和價值,管理水平將成為重要的衡量指標(biāo)。

    值得關(guān)注的是,2022年1月7日,寧波銀行的“十年老行長”羅孟波辭去行長職務(wù)。消息公布后的第一個交易日,寧波銀行開盤即大跌,最大跌幅達到3.94%。而在2021年1月23日,任職六年的副行長馬宇暉也宣布辭職。

    一年之內(nèi),行長與副行長相繼離開,如此高級別的人事變動,勢必會對寧波銀行產(chǎn)生影響。在新的管理層帶領(lǐng)下,寧波銀行會煥發(fā)出怎樣的新面貌呢?

    期待寧波銀行2022年全年財報給出的答案。

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