中國(guó)太保2022年總投資收益765億降18% 證券買(mǎi)賣(mài)收益降91.7%

A股五大上市險(xiǎn)企中的中國(guó)太保(601601.SH、02601.HK、CPIC.LSE)交出成績(jī)單。

年報(bào)顯示，2022年中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4553.72億元，其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3988.18億元，同比增長(zhǎng)8.7%;凈利潤(rùn)為246.09億元，同比下降8.3%;營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)為401.15億元，同比增長(zhǎng)13.5%。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，2022年太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2253.43億元，同比增長(zhǎng)6.5%。但新業(yè)務(wù)價(jià)值92.05億元，同比下降31.4%，新業(yè)務(wù)價(jià)值率11.6%，同比下降11.9個(gè)百分點(diǎn)，降幅較大。報(bào)告期內(nèi)，太保壽險(xiǎn)月均保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員27.9萬(wàn)人，同比減少46.9%。

值得關(guān)注的是，太保壽險(xiǎn)積極拓寬多元渠道布局，2022年公司銀保渠道保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為304.78億元，同比增長(zhǎng)308.7%，帶動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)整體收入提升。同時(shí)，太保產(chǎn)險(xiǎn)全年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1703.77億元，同比增長(zhǎng)11.6%;綜合成本率97.3%，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn);凈利潤(rùn)82.85億元，同比增長(zhǎng)30.4%，呈現(xiàn)快速?gòu)?fù)蘇態(tài)勢(shì)。

另一方面，證券市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)中國(guó)太保業(yè)績(jī)影響較大。由于證券買(mǎi)賣(mài)收益降低，2022年中國(guó)太保總投資收益765.37億元，同比下降17.9%。其中，證券買(mǎi)賣(mài)收益為18.19億元，較上年同期的218.99億元減少91.7%，公允價(jià)值變動(dòng)損失0.61億元，上年同期則為收益11.63億元。

產(chǎn)險(xiǎn)持續(xù)復(fù)蘇壽險(xiǎn)拓寬多元渠道布局

數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.6%。其中，人身保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入3.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.8%;財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入1.49萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%。

2022年，中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4553.72億元，其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3988.18億元，同比增長(zhǎng)8.7%;凈利潤(rùn)為246.09億元，同比下降8.3%;營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)為401.15億元，同比增長(zhǎng)13.5%。截至2022年末中國(guó)太保內(nèi)含價(jià)值為5196.21億元，較上年末增長(zhǎng)4.3%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2022年壽險(xiǎn)行業(yè)改革仍在推進(jìn)，太保壽險(xiǎn)也繼續(xù)深入推動(dòng)“長(zhǎng)航”轉(zhuǎn)型落地。

年報(bào)顯示，2022年太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2253.43億元，同比增長(zhǎng)6.5%。其中，新保收入同比增長(zhǎng)35.8%，新保收入增速逐季提升;實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)308.35億元，同比增長(zhǎng)9.1%。

不過(guò)，報(bào)告期內(nèi)，太保壽險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值92.05億元，同比下降31.4%;其中，下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)13.5%。受渠道、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響，公司新業(yè)務(wù)價(jià)值率11.6%，同比下降11.9個(gè)百分點(diǎn)，降幅較大。

值得關(guān)注的是，太保壽險(xiǎn)加大了對(duì)代理人隊(duì)伍的“清虛”力度。2022年公司月均保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員27.9萬(wàn)人，同比減少46.9%，期末保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員24.1萬(wàn)人。報(bào)告期內(nèi)，太保壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員月人均首年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入6844元，同比提升47.6%。

與此同時(shí)，太保壽險(xiǎn)積極拓寬多元渠道布局。2022年，太保壽險(xiǎn)代理人渠道保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1765.24億元，同比減少6.4%，但銀保渠道和團(tuán)險(xiǎn)渠道的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為304.78億元、152.69億元，同比增長(zhǎng)308.7%、13%，帶動(dòng)了太保壽險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入整體實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。其中，銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)174.9%，新業(yè)務(wù)價(jià)值占比同比提升7個(gè)百分點(diǎn)。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，2022年太保產(chǎn)險(xiǎn)全年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1703.77億元，同比增長(zhǎng)11.6%;綜合成本率97.3%，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn);凈利潤(rùn)82.85億元，同比增長(zhǎng)30.4%，呈現(xiàn)快速?gòu)?fù)蘇態(tài)勢(shì)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2022年太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入979.92億元，同比增長(zhǎng)6.7%;綜合成本率96.9%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，承保利潤(rùn)達(dá)到28.36億元。

同期，太保產(chǎn)險(xiǎn)非車(chē)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入723.85億元，同比增長(zhǎng)19%;綜合成本率為98.1%，同比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)險(xiǎn)、保證險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)0.15億元、2.22億元、2.86億元，但健康險(xiǎn)承保虧損2.23億元。

證券買(mǎi)賣(mài)收益降91.7%

證券市場(chǎng)的波動(dòng)，對(duì)險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也產(chǎn)生了影響。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2022年在維持人身險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)兩大板塊保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入正增長(zhǎng)的同時(shí)，中國(guó)太保仍舊出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑，這主要是因?yàn)橥顿Y收益變動(dòng)。

年報(bào)顯示，2022年中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)凈投資收益791.8億元，同比增長(zhǎng)8.4%，主要原因是權(quán)益投資資產(chǎn)分紅收入的增長(zhǎng);凈投資收益率4.3%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)太保總投資收益765.37億元，同比下降17.9%，主要原因是證券買(mǎi)賣(mài)收益的降低;總投資收益率4.2%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。

從投資資產(chǎn)配置情況來(lái)看，截至2022年末，中國(guó)太保投資資產(chǎn)合計(jì)20262.83億元，較上年末增長(zhǎng)11.8%。長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，中國(guó)太保擴(kuò)大了債券投資比例，期末金額為8158.92億元，較上年末提升18%，占投資資產(chǎn)的比例為40.3%，較上年末增加2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中國(guó)債、地方政府債、政策性金融債占投資資產(chǎn)的27.9%，較上年末增長(zhǎng)5.8個(gè)百分點(diǎn)。

截至2022年末，中國(guó)太保權(quán)益類(lèi)投資資產(chǎn)4450.88億元，占投資資產(chǎn)的22%，較上年末上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，其中股票和權(quán)益型基金占投資資產(chǎn)的11.5%，較上年末上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，特別是股票的投資金額為1821.82億元，較上年末提升18%，占投資資產(chǎn)的比例為9%，較上年末上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，2022年，中國(guó)太保的證券買(mǎi)賣(mài)收益為18.19億元，較上年同期的218.99億元減少91.7%，公允價(jià)值變動(dòng)損失0.61億元，上年同期則為收益11.63億元。

2022年，太保壽險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的投資收益分別為737.43億元、78.21億元，同比變動(dòng)-10.5%、0.4%。而投資收益的減少，使太保壽險(xiǎn)2022年的凈利潤(rùn)為164.79億元，同比減少12.83%，這也是造成中國(guó)太保全年凈利潤(rùn)下降的主要原因。

不過(guò)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)預(yù)期的修復(fù)，近半年以來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)估值水平已有明顯提升。截至3月27日收盤(pán)，中國(guó)太保A股股價(jià)25.55元/股，較去年10月末的低點(diǎn)17.92元/股已回升42.6%。

年報(bào)中，中國(guó)太保擬根據(jù)總股本96.2億股，按每股1.02元(含稅)進(jìn)行年度現(xiàn)金股利分配，共計(jì)分配98.13億元，占公司當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例為39.9%。

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