建業(yè)地產(chǎn)宣布全面停止支付境外債，“引戰(zhàn)”國(guó)資或也難填債務(wù)深坑 資訊推薦

6月23日，建業(yè)地產(chǎn)股份有限公司（00832.HK）發(fā)布內(nèi)幕消息公告，該公司未能在2023年6月23日寬限期結(jié)束之前支付2024年到期之7.75%優(yōu)先票據(jù)的利息，將暫停向所有境外債權(quán)人進(jìn)行支付，以確保公平對(duì)待所有境外債權(quán)人。同時(shí)，建業(yè)地產(chǎn)稱，現(xiàn)階段將全力保交付、保經(jīng)營(yíng)，集中一切資源保證現(xiàn)有項(xiàng)目交付。

這也意味著，引入國(guó)資只是讓建業(yè)地產(chǎn)暫時(shí)進(jìn)入“安全區(qū)”，隨著今年以來銷售端的乏力，建業(yè)地產(chǎn)資金壓力加劇，仍舊發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的債務(wù)違約。

事實(shí)上，建業(yè)地產(chǎn)自今年開始，將面臨不斷增大的債務(wù)壓力。

【資料圖】

今年4月3日，建業(yè)地產(chǎn)就發(fā)布公告，宣布將其2023年4月到期的3億美元高級(jí)票據(jù)、2023年11月到期的1.973億美元票據(jù)、2023年6月到期的4億美元票據(jù)，以及2025年到期的高級(jí)票據(jù)啟動(dòng)交換要約。隨后，惠譽(yù)依據(jù)其評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)將此等交換要約視作不良債務(wù)交換，因?yàn)樵撘s意味著到期債務(wù)的展期期限發(fā)生了實(shí)質(zhì)性縮減。

此次交換展期為2年，建業(yè)地產(chǎn)稱此次展期或可緩解該公司境外債務(wù)壓力。

然而僅不到2個(gè)月，建業(yè)地產(chǎn)就發(fā)生了首次債務(wù)違約。

從建業(yè)地產(chǎn)2022年的年報(bào)來看，情況早已不容樂觀。截至2022年末，建業(yè)地產(chǎn)總資產(chǎn)1390億元，總負(fù)債達(dá)1356億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)97.6%。

該公司截至2022年12月31日的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及受限制銀行存款的總值約為人民幣43.52億元，但其凈借貸總額高達(dá)人民幣193.09億元。其中，持有的銀行貸款45億元人民幣以及其他貸款21億元人民幣將于2023年到期。

未來三年內(nèi)，建業(yè)地產(chǎn)還面臨償還離岸優(yōu)先票據(jù)134.9億元，其中在2023年共有62.35億元的到期票據(jù)，2024年到期54.7億元，2025年到期17.85億元。

債務(wù)高壓和不斷吃緊的現(xiàn)金流之外，建業(yè)地產(chǎn)還發(fā)生了成立以來的首次虧損。

2022年財(cái)報(bào)顯示，建業(yè)地產(chǎn)收入約人民幣240.83億元，同比減少42.6%；該公司權(quán)益持有人應(yīng)占虧損約人民幣75.61億元。毛利率已跌至7.9%。作為一家深耕河南市場(chǎng)的房企，在河南省的市場(chǎng)占有率也從最高峰的8%降至3.5%。

建業(yè)地產(chǎn)也因此大幅削減了土地市場(chǎng)的投資，2022年全年僅通過股權(quán)合作獲取位于河南的駐馬店、商丘、三門峽地市土地合計(jì)5宗，土地總面積19.5萬平方米。

建業(yè)地產(chǎn)也早已嗅到危機(jī)，積極尋求與國(guó)有平臺(tái)的合作。去年7月，建業(yè)地產(chǎn)控股股東恩輝投資有限公司與河南鐵建投集團(tuán)下屬房地產(chǎn)開發(fā)平臺(tái)河南同晟置業(yè)有限公司簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，按0.7325港元每股的價(jià)格，向后者出售8.85億股股份，占該公司已發(fā)行股份的29.01%，合計(jì)約6.48億港元。

獲得國(guó)企股東的背書后，建業(yè)地產(chǎn)的現(xiàn)金流壓力也得以緩解。

建業(yè)地產(chǎn)在6月23日的公告中表示，自2021年7月1日至今，該集團(tuán)已向境外債權(quán)人支付本金和利息約12.6億美元，其中本金約9.3億美元，利息約3.3億美元。

但由于今年二季度以來，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售持續(xù)疲弱，每月銷售逐漸惡化，銷售不及預(yù)期，該集團(tuán)流動(dòng)資金緊張狀況加劇。建業(yè)地產(chǎn)未經(jīng)審核銷售數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月31日止五個(gè)月，該集團(tuán)已取得物業(yè)合同銷售總額87.64億元，同比減少為20.8%；每平方米平均銷售價(jià)格為人民幣6958元，同比減少為7.3%。銀柿財(cái)經(jīng)查詢發(fā)現(xiàn)，除了1月、2月建業(yè)地產(chǎn)的銷售總額和銷售面積取得增長(zhǎng)外，3月開始一路下滑至5月，銷售額分別同比減少60.1%、61.5%、20.8%。

可見，引入國(guó)資也并非萬事大吉。資本市場(chǎng)也并未給予更多的看好，去年6月初傳出建業(yè)地產(chǎn)引入河南鐵建投時(shí)，股價(jià)最高為0.84港元，但截至發(fā)稿，其股價(jià)僅剩0.13港元，一直未從仙股陣營(yíng)中脫身。

建業(yè)地產(chǎn)稱，將全力保交付、保經(jīng)營(yíng)。并將聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，并盡快出臺(tái)境外債務(wù)的整體解決方案，公平公正地對(duì)待所有境外債權(quán)人。同時(shí)將持續(xù)與境外債權(quán)人溝通，提供整體解決方案，緩解目前的流動(dòng)性問題。

關(guān)鍵詞：